ETF 组合 · 每日决策简报
虚拟本金合计 20,000 元（恒生系 10,000 + 黄金 10,000）｜
恒生系 8 只等权（每只 1,250 元）＋黄金 1 只独立账本｜
信号 T 日收盘确认、T+1 收盘成交｜数据截至 2026-09-18｜生成于 2026-09-18
合计警戒档位：绿 档（恒生 绿 / 黄金 绿）
一切正常，系统全自动运行，你无需操作。
合计总览
合计权益（账本A）
19,921.42 元
虚拟本金 20,000 元
账本A / 账本B
19,921 / 19,921
差异 +0.00 元
黄金 ETF（518880）连续仓位 · 12% 波动率目标
黄金 ETF（sh518880） 持仓 54%
策略
EMA20/60 闸门 + 12% 波动率目标
选优：全期 Calmar 0.58 最高
最新收盘
9.009 元
数据截至 2026-09-18
红条＝当前持仓占该账本权益比重；虚位部分为现金（按年化 2% 计息）。
明日建议动作：无需操作：当前仓位 54%，目标 54%，偏离 0.3pp 未超 8% 再平衡带宽
账本 A · 全自动
9,998.11 元
累计 -1.89 元（-0.02%）｜仓位 54%
账本 B · 我的操作
9,998.11 元
累计 -1.89 元（-0.02%）｜仓位 54%（自动运行中）
黄金未触发警戒项。
黄金只启用 R1 组合回撤 与 R5 连续单边 两条警戒规则
（R2 格位/R3 现金/R4 弹药为网格专属，对连续仓位无意义）。
恒生系策略（8 只）0/1 仓位 · 各自最优策略
恒生系 · 标的信号
| 标的 | 策略 | 信号 | 权益 | 仓位 |
|---|
| 恒生科技ETF（易方达） | EMA200+超卖抢反弹 | 空仓 | 1,248.77 | 0% |
| 恒生互联网ETF（华夏） | EMA200 闸门 | 空仓 | 1,241.78 | 0% |
| 恒生医疗ETF（博时） | 唐奇安20日突破 | 空仓 | 1,229.91 | 0% |
| 恒生消费ETF（景顺长城） | EMA50/200 双均线 | 空仓 | 1,239.16 | 0% |
| 恒生ETF（华夏） | SMA200 闸门 | 空仓 | 1,242.44 | 0% |
| 恒生红利ETF（富国） | SMA200 闸门 | 空仓 | 1,235.37 | 0% |
| 恒生创新药ETF（华泰柏瑞） | RSI(2) 均值回归 | 持有 | 1,235.88 | 99% |
| 恒生生物科技ETF（富国） | 观察态（不下单） | 观察 | 1,250.00 | 0% |
恒生系 · 两本账并排对比账本B 自动运行中
账本 A · 全自动参照
9,923.31 元
累计 -76.69 元（-0.77%）｜永远按信号自动成交。
账本 B · 我的实际操作
9,923.31 元
累计 -76.69 元（-0.77%）｜只在警戒节点由你拍板。
灰线 = 全自动账本；红线 = 你的操作账本。纵轴为相对本金的净值（1.000 = 本金）。
黄金 · 净值曲线
曲线自启用日起积累（需 ≥2 个交易日）。
警戒节点
恒生系未触发警戒项。
档位含义：绿=一切正常；黄=仅提醒；橙=暂停自动下单、等你拍板；红=同橙且需明确确认恢复。
恒生系启用 R1~R5 全规则，黄金仅启用 R1（组合回撤）与 R5（连续单边）。
恒生系无待决策项。
策略说明
- 恒生系（2026-09-15 切换），8 只恒生系 ETF 每只绑定按 Calmar 选出的最优策略：
- 恒生科技ETF（易方达）（sh513010）→ EMA200+超卖抢反弹
- 恒生互联网ETF（华夏）（sh513330）→ EMA200 闸门
- 恒生医疗ETF（博时）（sh513060）→ 唐奇安20日突破
- 恒生消费ETF（景顺长城）（sh513970）→ EMA50/200 双均线
- 恒生ETF（华夏）（sz159920）→ SMA200 闸门
- 恒生红利ETF（富国）（sh513950）→ SMA200 闸门
- 恒生创新药ETF（华泰柏瑞）（sh520500）→ RSI(2) 均值回归
- 恒生生物科技ETF（富国）（sz159132）→ 观察态（不下单）
- 黄金（2026-09-13 新增）：518880 采用 EMA20/60 趋势闸门 + 12% 波动率目标——
EMA20>EMA60 才持仓，仓位 w = min(1, 12%÷σ20年化)。回测（2013-07~2026-09）全期
CAGR 8.96% / MDD −15.5% / Calmar 0.58，优于买入持有（9.73% / −30.5% / 0.32）；
样本外 2024 起 CAGR 27.89% / MDD −13.0% / Calmar 2.14。
- 交易时间：518880 在 09:30–11:30 / 13:00–15:00 交易，而国际金价主时段在北京时间
20:00–次日 02:30，两者几乎不重叠 —— 实测该 ETF 收益 100% 来自隔夜跳空
（隔夜累计 +272.6%、年化 +10.58%；日内累计 −8.8%、年化 −0.70%，隔夜占对数收益 107.5%）。
因此不做日内 T+0 / 网格，只做日级仓位管理。
- 执行口径：两边同为 T 日收盘算信号、T+1 收盘成交；双边佣金
max(万0.5 × 成交金额, 0.1 元)，ETF 免印花税；黄金为连续仓位、再平衡带宽 8%，
100 股整数手；黄金现金按年化 2% 计息（对齐回测），恒生系现金不计息。
- 双账本机制：A 永远全自动；B 平日与 A 一致，警戒档位升到橙 / 红时冻结、
把系统建议列成待决策清单等你拍板（恒生系 python hs_decide.py／黄金 python gold_decide.py）。
⚠ 风险提示：黄金策略优势依赖「波动率目标 + 中周期趋势」结构，
在低波动慢涨段会跑输买入持有（2017–2019：+4.2% vs +8.6%）；恒生系策略依赖 2021 年以来
「深熊→修复」样本，regime 改变可能失效；两者均未计滑点与涨跌停；小资金下 0.1 元/笔最低佣金
与 100 股取整是主要摩擦（黄金引擎 vs 回测偏差约 2~3pp）；历史回测不代表未来；
本页面为模拟盘信号展示，不构成投资建议。
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恒生系旧网格方案存档于 daily_grid.py（已停用）